分離基金（Segregated Fund）：投資與保障並重的理財策略
- Kent
- 10月10日
- 讀畢需時 3 分鐘
在加拿大的理財市場中，「分離基金」（Segregated Fund）是一種兼具投資潛力與保險保障的獨特產品。由保險公司發行，它結合了共同基金的投資優勢與壽險產品的安全機制，為追求穩健成長與資產保障的投資者提供了另一種選擇。
投資與保險的雙重功能
從投資結構上看，分離基金與共同基金類似——由專業基金經理管理，投資於股票、債券或其他多元資產。然而，它的最大亮點在於 保險公司提供的本金保證（Guarantee）。
舉例來說：若投資者投入 $100,000 至一個提供 75% 保證 的分離基金，無論市場最終表現如何，在到期或身故時，投資者或其受益人至少能拿回 $75,000。即使市場價值下跌至 $50,000，保險公司仍會補足差額，確保投資者的最低回報。
這項設計讓分離基金在市場波動期間，仍能兼顧「增值」與「防守」，特別適合中長期理財規劃。
三大關鍵優勢：保障、傳承、債權防護
除了本金保證，分離基金的吸引力還在於其保險層面的延伸效益，包括：
受益人指定（Beneficiary Designation）投資者可直接指定受益人，使資產在身故後免經遺產認證（probate），快速轉移給家屬。
遺產認證豁免（Probate Bypass）由於分離基金屬於保險契約的一部分，能在法律上避開遺產程序，節省時間與費用。
債權人保障（Creditor Protection）特別對自僱人士、醫生或企業主而言，若正當設定受益人，分離基金可在訴訟或債務糾紛中提供資產保護屏障。
這些優勢讓分離基金成為兼顧「資產成長」與「財務安全」的理財選項。
加拿大主要供應公司與產品特色
加拿大主要的保險公司均有提供分離基金產品，包括：
Sun Life 永明金融提供多元投資組合與成長型分離基金，強調長期報酬與退休規劃。
RBC 加拿大皇家銀行保險部門以品牌信任度見稱，提供 75% 或 100% 到期保證的分離基金產品。
Manulife 宏利金融、Canada Life各自提供不同風險等級與保障比例的選項，滿足保守至進取型投資者需求。
Primerica Canada（加拿大保誠）同樣提供完整的分離基金系列，旗下產品稱為 Common Sense Funds（CSF 分離基金），包括 Asset Builder III–VII 與 Strategic Retirement Income Fund 等。CSF 系列通常提供 75% 的本金保證，並附帶受益人指定與債權人保障功能。投資門檻相對親民，部分產品可從 每月 $25–$50 定期投資 起步。
風險與成本考量
雖然分離基金提供下行保護與傳承優勢，但投資者仍需留意幾個關鍵要點：
費用較高：由於包含保險成分，管理費（MER）通常比共同基金高出 0.5%–1%。
保證條件有期限：多數保證與「到期」或「身故」綁定，若提前贖回，可能影響保障金額。
投資回報仍受市場影響：保證僅限本金比例，基金表現仍取決於市場狀況與基金經理操作。
Cantowealth 專業觀點
分離基金的設計核心在於「守中帶攻」。它並非追求最高報酬的工具，而是提供在波動市況下的資本底線與傳承效率。
對以下投資者尤其適合：
追求資產保障的退休人士；
希望在家庭間簡化財富傳承的人；
或有潛在法律風險、希望保護資產的專業人士。
在整體理財規劃中，分離基金可作為防守型資產配置的一環，與股票、ETF 或共同基金形成互補。
結語
綜合而言，分離基金融合了共同基金的成長潛力與保險產品的安全機制，兼顧投資回報與本金保障。在市場波動與資產傳承並重的時代，它已成為越來越多加拿大投資者的理財核心組件之一。
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